Обзор итогов макроэкономики, 2024 года

* январь-ноябрь
** январь-октябрь
Источник: данные Минэкономразвития России, Росстата

Динамика ВВП

В соответствии с 1-й оценкой Росстата, рост ВВП по итогам 2024 года составил +4,1% г/г, что на уровне уточнённой оценки за 2023 года1 (3-я оценка +4,1% г/г). Номинал ВВП за 2024 год составил 200,0 трлн руб., увеличившись практически в два раза за 4 года несмотря на ковидные ограничения и санкции. Ранее такой результат был достигнут за 10 лет.

Рисунок 1. Динамика производства ВВП в период с 2018 года по 2024 год

Источник: данные Росстата

Состояние промышленного производства

Индекс промышленного производства по итогам 2024 года вырос на +4,6% г/г, что выше показателя 2023 года (+4,3% г/г).

Рисунок 2. Индекс промышленного производства без исключения сезонной и календарной составляющих и с исключением, в % к предыдущему периоду

Источник: данные Росстата

Уровень инфляции и динамика цен

В декабре 2024 г. по сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен составил 101,3%, в том числе на продовольственные товары – 102,6%, непродовольственные товары – 100,8%, услуги – 100,2%.

Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ), исключающий изменения цен, вызванные сезонными и административными факторами, в декабре 2024 г. составил 101,0%, с начала года – 108,9% (в декабре 2023 г. – 100,4%, с начала года – 106,8%).

В декабре 2024 г. цены на продовольственные товары выросли на 2,6% (в декабре 2023 г. – на 1,5%).

Цены на непродовольственные товары в декабре 2024 г. увеличились на 0,8% (в декабре 2023 г. – на 0,4%).

Таблица 2. Индексы цен и тарифов на конец периода, в % к соответствующему периоду предыдущего года

Показатель	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Индекс потребительских цен	102,9	104,5	103,4	106,7	113,8	105,9	108,3
Индекс цен производителей промышленных товаров	111,9	102,9	97,1	124,5	114,4	104,0	112,1
Индекс цен производителей сельскохозяйственной продукции	99,2	108,4	100,7	118,9	105,4	97,5	108,4
Сводный индекс цен на продукцию (затраты, услуги) инвестиционного назначения	104,7	107,4	105,7	105,2	115,1	109,4	108,2
Индекс тарифов на грузовые перевозки	102	102,8	101,7	106,3	114,7	119,7	113,5

Источник: данные Росстата

Рисунок 3. Динамика индикаторов инфляции, в % к декабрю предыдущего года

Источник: данные Росстата

Инвестиционная активность

Таблица 3. Инвестиции в основной капитал

Показатель	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Инвестиции в основной капитал, млрд рублей	15 966,8	17 595,0	19 318,8	20 118,4	22 945,4	27 865,20	34 036,30	23 984,7*
В % к соотв. предыдущему периоду	104,4	104,3	101,7	98,6	107,7	106,7	109,8	108,6*

* январь-сентябрь
 Источник: данные Росстата

Инвестиции в основной капитал, отражающие объем предложения инвестиционных товаров в экономике, в январе-сентябре 2024 составили 23 984,7 млрд рублей. Рост инвестиций в основной капитал составил 8,6% по отношению к соответствующему периоду предыдущего года.

Рисунок 4. Динамика инвестиций в основной капитал

 Источник: данные Росстата

Потребительский спрос и доходы населения

Суммарный оборот розничной торговли, общественного питания и платных услуг населению по итогам 2024 года вырос на +6,4% г/г после +8,0% г/г по итогам 2023 года.

Оборот розничной торговли в 2024 году продемонстрировал прирост на +7,2% г/г после +8,0% г/г в 2023 году.

Темпы роста заработной платы в ноябре (по последним оперативным данным) немного выросли. В номинальном выражении рост составил +16,8% г/г после +16,4% г/г месяцем ранее, в реальном выражении – +7,3% г/г после +7,2% г/г, а её размер составил 86 399 рублей.

По итогам 11 месяцев 2024 года рост номинальной заработной платы составил +17,8% г/г, реальной заработной платы – +8,7% г/г, а её размер 84 241 рубль.

Рост реальных денежных доходов по итогам 2024 года составил +8,4% г/г, ускорившись относительно 2023 года (+6,5% г/г) и достигнув наибольших значений с 2008 года. В 4 квартале 2024 года реальные доходы выросли на +8,6% г/г после +12,5% г/г1 в предыдущем квартале. Реальные располагаемые доходы по итогам 2024 года выросли на +7,3% г/г (+6,1% г/г в 2023 году), а в 4 квартале на +4,1% г/г после +10,9% г/г кварталом ранее.

Рисунок 5. Динамика оборота розничной торговли

Источник: данные Росстата

Экспорт и импорт

Экспорт России, по данным Банка России, в январе-октябре 2024 г. составил 353,8 млрд долларов США, или 100,5% к соответствующему периоду предыдущего года, импорт - 241,6 млрд долларов, или 96,3%.

Рисунок 6. Динамика экспорта и импорта в России в период с 2018 года по август 2024 года

Источник: Росстат, ФТС России, расчеты Минэкономразвития России

Динамика официального курса валют

По сравнению с 2023 годом, курс доллара США в 2024 году вырос с 89,6 рублей до 101,6 рублей, евро вырос с 99,1 рублей до 106,1 рублей, курс китайских юаней вырос с 12,5 рублей до 13,4 рублей.

Рисунок 7. Динамика курса доллара США, евро, юаня

Источник: Центральный банк России

Ключевая ставка и ставки по кредитам и депозитам для нефинансовых организаций

По данным Центрального банка России за 2024 год ключевая ставка выросла с 16% до 21%.

Рисунок 8. Динамика ключевой ставки РФ

Источник: Центральный банк России

Таблица 4. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным кредитными организациями нефинансовым организациям и по привлеченным кредитными организациями вкладам (депозитам) нефинансовых организаций в рублях, долларах США, евро, юанях

Показатель	Декабрь 2022	Декабрь 2023	Декабрь 2024	Декабрь 2022	Декабрь 2023	Декабрь 2024
	Кредиты			Депозиты
В рублях
до 30 дней	8,93	16,02	25,32	6,26	14,35	20,75
от 31 до 90 дней	9,8	17,5	24,77	7,23	15,42	22,65
от 91 до 180 дней	10,41	17,42	23,57	8,07	16,1	23,33
от 181 дня до 1 года	7,5	14,25	23,47	7,87	16,6	24,73
до 1 года	8,93	16,11	23,98	6,33	14,43	20,88
от 1 года до 3 лет	8,62	14,4	13,26	8,47	15,41	23,36
свыше 3 лет	8,51	13,86	16,43	5,91	15,03	12,19
свыше 1 года	8,56	14,09	14,56	8,45	15,41	23,35
В долларах США
до 30 дней	-	-	-	1,18	0,57	0,47
от 31 до 90 дней	5,37	-	-	2,44	1,41	1,12
от 91 до 180 дней	-	-	-	0,45	1,59	1,94
от 181 дня до 1 года	6,56	6,46	8,96	0,59	1,71	1,45
до 1 года	5,41	6,46	8,96	1,62	0,76	0,63
от 1 года до 3 лет	6,63	7,18	-	-	-	-
свыше 3 лет	-	-	-	-	-	-
свыше 1 года	6,63	7,18	-	-	-	-
В евро
до 30 дней	-	-	-	-	0,97	0,17
от 31 до 90 дней	2,97	-	-	1,29	0,31	0,28
от 91 до 180 дней	-	-	-	-	-	-
от 181 дня до 1 года	-	-	-	-	0,33	-
до 1 года	2,97	-	-	1,29	0,38	0,19
от 1 года до 3 лет	-	-	-	-	-	-
свыше 3 лет	-	-	-	-	-	-
свыше 1 года	-	-	-	-	-	-
В юанях
до 30 дней	-	-	-	-	-	-
от 31 до 90 дней	-	6,52	14,77	-	-	-
от 91 до 180 дней	-	6,71	-	-	-	-
от 181 дня до 1 года	-	7,1	10,89	-	-	-
до 1 года	-	6,72	12,25	-	-	-
от 1 года до 3 лет	-	7,48	9,03	-	-	-
свыше 3 лет	-	5,01	-	-	-	-
свыше 1 года	-	5,39	9,03	-	-	-

Источник: Центральный банк России

Объем строительства

Рост объёма строительных работ по итогам 2024 года составил +2,1% г/г после роста на +9,0% г/г в 2023 году.

В декабре в годовом выражении уровень прошлого года превышен на +7,5% г/г после +0,5% г/г в ноябре. К уровню двухлетней давности ускорение темпов роста до +14,4% после +3,6% в ноябре.

Рисунок 9. Динамика объема строительства

Источник: Росстат, TAdviser

Прогнозы развития РФ на 2025 год и на плановый период 2026–2027 гг.^[2]

Рост физических объемов российского экспорта товаров в среднесрочной перспективе продолжится (на 3,3% г/г в год в реальном выражении на всем прогнозном горизонте). Драйвером роста будет выступать ненефтегазовый экспорт, который будет расти опережающими темпами (по оценкам, на 4,5% в год в реальном выражении на всем прогнозном горизонте).

Рост физических объемов импорта с 2025 года возобновится – 9,2 % г/г в 2025 году с замедлением роста до 4,3% к 2027 году.

В результате профицит торгового баланса и счета текущих операций в 2027 году составят 4,9% ВВП и 1,0% ВВП соответственно.

В 2025 г. с учетом жестких денежно-кредитных условий 2024 года темпы инфляции ожидаются на уровне 4,5% г/г (на конец 2025 года). С 2026 года инфляция выйдет на целевой уровень 4,0 процента.

На период 2025–2027 годов прогнозируется рост инвестиций в основной капитал в среднем на уровне 2,1–3,3% в год после высокой базы 2021-2024 годов. Основным источником роста выступит частная предпринимательская инициатива при одновременном сохранении поддержки со стороны бюджетных источников. Рост инвестиций позволит нарастить объемы предложения отечественных товаров для удовлетворения спроса.

Рост оборота розничной торговли замедлится с 7,6% в 2025 году до 4,1% к 2027 году. Увеличение объема платных услуг населению замедлится с 6,4% до 2,8%.

Поддержку потребительскому спросу на среднесрочном горизонте окажет рост реальных располагаемых денежных доходов населения средним темпом 4,7% в год в 2025–2027 годах. Увеличение реальных денежных доходов населения продолжится со средним темпом 4,8% в год. Рост доходов будет обеспечен, прежде всего, за счет трудовых и предпринимательских доходов при реализации в полном объеме всех принятых мер социальной поддержки.

В 2025–2027 годах ожидается увеличение номинальных заработных плат на 10,6% в год, а также рост реальной заработной платы на 5,6%. Росту заработной платы будет способствовать ежегодное повышение минимального размера оплаты труда (МРОТ). С 1 января 2025 года в совокупности МРОТ увеличится на 16,6% и составит 22 440 рубля.

Ситуация на рынке труда продолжит оставаться стабильной благодаря реализации мер поддержки Правительства Российской Федерации, направленных на стимулирование занятости, а также повышение уровня подготовки и адаптации рабочей силы к изменяющимся условиям экономики. Так, численность занятого населения к 2027 году возрастет до 74,4 млн человек (в 2024 году – 74,0 млн человек) при сохранении безработицы в среднесрочной перспективе на уровне 2,6% от рабочей силы.

Таблица 5. Основные показатели базового среднесрочного прогноза социально-экономического развития РФ до 2027 года

Показатели	2023 (факт)	2024 (п)	2025 (п)	2026 (п)	2027 (п)
Курс доллара среднегодовой, руб. за долл. США	84,7	91,2	96,5	100,0	103,2
Индекс потребительских цен на конец года, в % к декабрю	107,4	107,3	104,5	104,0	104,0
Валовой внутренний продукт, %	103,6	103,9	102,5	102,6	102,8
Инвестиции в основной капитал, %	109,8	107,8	102,1	103,0	103,3
Реальные располагаемые доходы населения, %	105,8	107,1	106,1	104,6	103,4
Реальная заработная плата, %	108,2	109,2	107,0	105,7	104,1
Оборот розничной торговли, %	108,0	108,6	107,6	106,1	104,1
Экспорт товаров, млрд долл. США	424,5	427,6	445,0	455,2	476,2
Импорт товаров, млрд долл. США	302,9	294,9	321,9	342,6	357,4

Источник: Минэкономразвития России